每天殺一只大白馬，剛剛，真相找到。

海康威視閃崩

(資料圖)

每天殺一匹白馬股，今天輪到了海康威視（002415）。

今天上午，海康威視盤中閃崩，股價逼近年內低點！

消息面上，有幾個小作文。

對此，泰勒找來券商的解讀。

【興證電子】海康威視簡評

今日股價出現較大幅度下跌，近期出現兩則傳聞：

a、英國政府將發布從中央政府敏感場所移除受相關法規約束的企業生產的監控設備的時間表

b、古巴相關的新聞

關于英國政府移除海康的監控設備，與18年美國政府NDAA不采購公司的設備一樣，約束的范圍是政府，政府沒有多少實際的安裝量，公司在英國開展業務并受不影響。英國政府和媒體也經常炒作這個事情，此次新聞也是兩天前的了。古巴是和通信相關的新聞，和公司沒有關系。

當前國內經濟處于復蘇向上的過程，公司EBG在一季度已經率先恢復正增長，SMBG和PBG也將陸續恢復；海外發展中國家需求尚可，收入占比將進一步提升；創新業務則將繼續保持快速增長態勢。有望整體表現為逐季向上。

公司多年前就開始研發視覺大模型技術，現在已經到了多模態大模型的研發階段，包括視覺、語音、文本等多模態信號的融合訓練及處理。公司自建了業內一流的數據中心，構建了千卡并行的訓練能力，訓練了百億級參數的大模型，并且面向智能安防的場景。海康威視在智能物聯領域具有20多年的積累，公司的大模型開發會繼續鞏固自身優勢，挖掘新的需求，并為用戶帶來更多的價值。

【海康股價波動點評】23.6.9

1、有投資者關注到英國政府在相關敏感場所移除監控設備的新聞。我們認為，一方面這和18年美國NDAA不采購頭部企業監控設備一樣，約束的范圍是政府，另一方面，英國政府沒有多少實際的業務貢獻量，公司在英國開展To B、渠道、C端業務不太受影響。此外，英國政府相關的動作至少是去年下半年就有，也不是個今天才有的新聞。

至于有些投資者擔心英國以后，歐盟會不會也跟著禁。首先，過去一直以來主要就是五眼聯盟國家出現相關倡導移出頭部企業監控設備的新聞，其他發達國家基本沒有這方面信息。其次，歐盟通過相關政策的復雜度，比單一國家也要大。最后，頭部企業在海外的政府市場，尤其是發達國家政府市場，收入來源占比很低。

2、還有投資者擔心Q2大環境導致業績預期下調。我們認為一方面，本身Q2趨勢大家自己可以感受和觀察宏觀高頻數據，5月邊際減弱應該屬于已有感知和預期，也不是這幾天才突然讓投資者憂慮。另一方面，考慮到去年Q2低基數和業務落地趨勢，Q2情況不至于比Q1難看，收入端至少低個位數正增長問題不大（可以類比20年）。

3、至于其他關于中美的新聞，相關度太低，就不多解釋了。

4、如果非要給一個解釋，可能交易層面的因素更大。近期市場磨底，盤面上看，幾乎每天都有白馬股被殺一波。

熊斌，被查！